中国经济网北京1月27日讯今日，亚联机械股份有限公司（证券简称“亚联机械”，证券代码“001395”）在深交所主板上市。截至今日收盘，亚联机械报49.50元，涨幅159.43%，振幅106.50%，成交额8.60亿元，换手率76.57%，总市值43.18亿元。

  亚联机械是人造板生产装备整体解决方案的供应商与服务商，主营业务为人造板生产线和配套设备的研发、生产、销售和服务。此外，公司将核心技术和产品向其他新型材料板材制造领域拓展，产品已成功运用于岩纤板、热塑性蜂窝板、碳纤维板等新型材料板材的生产。

  本次发行前，郭西强直接持有公司3,350.00万股股份，持股票比例51.20%，同时通过启航投资间接持有公司0.152%股份，为公司的控制股权的人、实际控制人。

  1.经营业绩稳定性问题。根据发行人申报材料报告期各期发行人营业收入分别是34787.40万元、52224.79万元、48045.71万元，扣非归母净利润分别为5509.29万元、7227.49万元、7753.79万元，综合毛利率分别是36.40%、32.87%、33.12%；根据发行人对2023年度的盈利预测，营业收入同比增长41.36%，扣非归母净利润同比增长6.02%，综合毛利率为27.26%。

  请发行人：（1）说明2022年营业收入下降的原因，以及收入下滑情况下扣非归母净利润增长的原因及合理性；（2）结合市场空间、下业景气度，说明报告期综合毛利率呈现下降趋势且2023年度综合毛利率预测数下降幅度较大的原因，是不是真的存在影响经营业绩稳定性的重大坏因。同时，请保荐人发表明确意见。

  2.收入确认问题。根据发行人申报材料，发行人主要营业业务为人造板生产线和配套设备的研发、生产、销售和服务。报告期内，发行人生产线条。发行人生产线产品营销售卖以验收时点确认收入。报告期内第四季度收入占主要经营业务收入的占比分别是29.65%、12.14%、44.93%。

  请发行人：（1）结合产品生产的基本工艺、定制化特点等情况，说明不同生产线产品建设时长、建成至验收时长不同的合理性，与收入确认相关的内部控制制度是否健全有效；（2）结合2022年第四季度确认收入的产品及对应客户、收入确认的依据、回款情况等，说明2022年第四季度收入占比同比明显地增加的原因及合理性，是不是真的存在提前确认收入的情形。同时，请保荐人发表明确意见。

  亚联机械此次在深交所主板发行总股数为2,181.00万股（占发行后总股本的25.00%），这次发行全部为新股，无老股转让，发行价格为19.08元/股。亚联机械的保荐人（承销总干事）为平安证券，保荐代表人为盛金龙、王裕明。

  亚联机械这次发行募集资金金额总额为41,613.48万元，募集资金净额为36,178.33万元。公司广泛征集资金净额比原计划少3887.37万元。2025年1月22日，亚联机械发布的首次公开发行股票并在主板上市招股说明书显示，公司拟募集资金40,065.70万元，用于亚联机械人造板生产线设备综合制造基地项目、研发中心项目。

  亚联机械本次发行费用共计5,435.15万元，其中承销和保荐费用3,475.36万元。

  2024年1-9月，亚联机械实现营业收入61,754.11万元，同比增长43.77%；归属于母企业所有者的净利润12,575.73万元，同比增长92.52%；扣除非经常性损益后归属于母企业所有者的净利润12,170.17万元，同比增长98.59%；经营活动产生的现金流量净额15,285.55万元，同比增长19.97%。

  2024年度，亚联机械预计营业收入86,611.07万元，同比增长33.85%；预计归属于母企业所有者的纯利润是14,119.31万元，同比增长36.63%；预计扣除非经常性损益后归属于母企业所有者的纯利润是14,014.39万元，同比增长43.82%。