：85.3/84.3/25.5/21.1/5.5亿元，别离同比-18.3%/+59.5%/+3.8%/+25.4%/-7.3%。包装水1-2月出售状况杰出，前两个月同增19%，但后续因为舆情影响导致上半年营收短期承压。茶饮料中东方树叶连续高增趋势，茶π夯实产品根底并合作新口味的地标推行，营收。”

  1.事情：公司发布2024年中期成绩公告，陈述期内完成收入221.73亿元，同增8.36%；完成归母净利润62.4亿，同增8.04%。

  3.出资评级与估值：考虑包装水职业竞赛十分剧烈，公司短期加大绿瓶纯净水的促销费用，下调24-26年盈余猜测，猜测2024-2026年公司归母纯利润是131、153、179亿元（24-26年前次为139、165、193亿元），别离同比8%、17%、17%，最新收盘价对应24-26年PE别离为22、19、16x，保持增持评级。

  4.公司以“红瓶+绿瓶”满意那群消费的人多元化需求，经过卡位2元价格带，在差异化定位及中大标准布局等多重推力下，中心瓶装水事务有望继续收成商场份额。

  5.经过前瞻布局饮料无糖化与高端化的消费趋势，公司饮料事务增速有望快于商场平均水平。

  8.包装水1-2月出售状况杰出，前两个月同增19%，但后续因为舆情影响导致上半年营收短期承压。

  9.茶饮料中东方树叶连续高增趋势，茶π夯实产品根底并合作新口味的地标推行，营收体现相同较好。

  15.首要系1）公司上新绿瓶纯净水，自动添加促销活动；2）包装水营收下降带来固定成本分摊上升；3）果汁质料价格的上涨。

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